2024年我只看抱团的地方

　　2024年开幕雷击，四根跌幅不小的阴线让创业板再次新低。今天深证也新低了，那主板新低的概率也不小。目前公认的下跌原因，是上周公募开放了净卖出。

　　你说为什么大盘这么低的位置了，大家还不敢锁仓呢，我看最主要的原因还是没有信心。开年机构就把护盘拉升的沪深300砸了，转向高股息方向防守，完全是放弃做多了。而个股监管从涨幅100%发函，到70%就开始发函，弱势环境下监管强度不降反升，真是让投资者心灰意冷了。

　　其实我不太看好24年的大盘，目前看机构与我的想法类似。指数结束下跌趋势后，会有较长时间的底部震荡，反转概率极小。因为深证离18年低点有20%，创业板40%，全A因为小盘股的强势，距离18年低点涨了60%。所以这两年只是大盘风格指数的熊市，市场整体还是震荡结构，并不存在遍地白菜价。

　　而且近两年理财暴雷、基金爆亏把很多投资者伤到了，这些投资者从权益市场退出后，是线%的结构存款怎么会卖爆呢？

　　行情越差，抱团越极致，而且存量市场中有持续性的题材，很可能造成其它题材失血。最后的结果就是一到两个方向大涨，其它方向不涨甚至下跌，做对主线就有超强的α收益。

　　所以现在这个位置，我一直强调主线、主线、主线。还有不要追涨、不要怕踏空，大行情出现不差两三天。现在我们要做的就是保护好头寸，尽量在行情回暖时，把主要仓位集中到主线之中。

　　节前最看好的MR方向，在苹果下调评级，还有大盘下跌的压力下，结构走坏了，不具备主升的可能了。好在消费电子还在上升趋势中，没有新方向出来前，我还是会继续关注。明天CES展就要开始了，苹果MR设备会展出，到时看看市场反响如何。

　　光伏带领的新能源前期与白酒都是护盘方向，现在白酒补跌了，但是光伏结构完好，那就值得看高一线了。目前看低位的新能源强于高位的消费电子，市场还是偏好超跌方向，如果新能源继续走强，有可能从副线变为主线的上涨强度，但是上涨空间依然看不太高。

　　上周海外市场也是大幅调整，当然与A股调整关系不大，主要还是之前说的前高位置会大幅震荡，而且新的美国非农数据降低了降息概率，看来这个位置有的磨了。

　　很显然上周不是分化，是补跌。从恐贪指数看这波杀得还不够彻底，所以不要盲目抄底，主线走出来之前，不要浪费子弹。

　　现在A股最大的难处就是资金持续外流，所以做什么都没有持续性。即使是低位的大盘宽基，涨两天资金就砸，大资金也是做超跌反弹的心态，红利这种弹性更小的防御品种，肯定不能追涨参与。

　　上周宽基指数跌幅均在2%以上，从份额变化看，大多数资金都躺平了，只有中证1000流出比较多，红利走强，让成长逻辑更弱了。

　　这次科创板两个指数领跌，与老主线科技与医药大跌有关。其实上个月，科创100的ETF规模持续增长，为指数带来了不少增量资金，但是净值毫无表现，就是偏弱了。

　　所以我对待A股的态度一直是看长做短，没有永远涨的逻辑，更没有永远领涨的方向。无法预料的事太多了，根据客观走势卖出，也许会卖飞一两次，但是大多数时候都是对的。

　　这波科创板跌得最恨，我觉得还与北交所极强的走势有关。因为两边资金门槛一样，资金结构接近，北证上涨吸得大部分都是科创板的血，这点确实是很多布局科创的资金很难预料到的。

　　旅游板块受到哈尔滨热度刺激，走出一波小行情，领涨的东北股已经5连板，大概率一波涨完就结束了，这种热度不会持续太久。

　　红利、黄金未来主要看降息空间，我一直建议持有一部分作为压舱石，但是你想重仓这类防御资产，那就没必要了。

　　上周神华市值超越了宁德时代，我才看明白煤炭板块上涨，主要是高股息的逻辑。现在股息率较高的周期股基本都在高位运行，像领涨的神华已经高位加速了。这类股涨的越多，股息率越低，逻辑就越弱，所以还是先观望吧。

　　上周全球市场普跌，所以机构规模无一例外都缩水了。易方达的沪深300ETF与中国海外互联网ETF有一定资金流入，所以整体跌幅比较小，现在这种环境还能募来子弹，确实厉害。返回搜狐，查看更多