金价涨得有些猛银行积存金上调门槛下调利率

　　2月11日，COMEX黄金盘中最高价达到2968.5美元/盎司，创下历史新高。中国证券报记者调研发现，近期银行黄金业务受到投资者青睐。为应对金价快速上涨带来的市场风险，部分银行上调积存金起购门槛、下调积存金活期与定期利率。

　　2月11日，记者走访周大生、周生生、六福珠宝等品牌金店发现，国内足金饰品价格均超过880元/克，金条价格也超过870元/克。受金价走高带动，银行黄金业务被不少投资者追捧。

　　“现在金价涨得有些猛，大家投资情绪高涨。除了实物金，来咨询金生利、黄金活期与黄金定期等业务的客户非常多。以前一个月都没几个人来问，现在每天都有好多位客户来咨询办理业务。”招商银行北京分行客户经理小卓告诉记者。

　　据小卓介绍，招行金生利是以提取招行实物金条为目标的黄金积存定期产品。“打个比方，您购买100克黄金，并不当场提取实物金，而是等1年到期后获得101克黄金。到期时可以选择继续持有、赎回变现、提取金条或者转入黄金账户，适合有实物金条配置需求但短期内不急于提金的客户。”

　　当记者问及何为黄金账户时，小卓表示，其为用于记录客户黄金份额相关交易的账户，客户通过该账户可办理黄金活期、黄金定期业务。客户可以通过黄金份额交易赚取收益，也可以提取实物黄金，同时获取一定利息。“这类似于其他银行的积存金业务，黄金活期的起购门槛是1克黄金，黄金定期的起购门槛是10克黄金。”

　　北京地区中信银行某支行客户经理小刘也向记者表示，该行积存金业务最近比较火。“在规定的交易时段内，客户通过交易系统进行交易，可以将交易累积产生的黄金份额进行转让或提取实物。其优点在于投资门槛低。积存金的投资者不仅可以主动申购，还可按日、周、月的频率进行定投。客户还有一定的持仓返利，购买积存金能像存款一样有利息。”

　　谈及相关业务走红的原因，小刘表示：“金价近期不断走高，不少投资者考虑是否应该‘上车’。通过积存金业务，客户能够以不同的价格水平买入黄金，平摊投资成本，从而有效降低因一次性高位买入黄金带来的投资风险，在一定程度上平滑市场波动。”

　　小刘告诉记者，根据近期黄金市场变化情况，该行拟于2月15日调整个人积存金活期与定期利率。其中，个人积存金活期利率将由0.35%下调至0.15%，1个月、3个月、6个月、12个月个人积存金定期利率将由0.48%、0.87%、1.18%、1.38%分别下调至0.25%、0.40%、0.60%、1.00%。

　　“我行将根据黄金市场变化情况对黄金账户买卖交易点差进行调整。”小卓表示，招商银行2月12日调整黄金账户业务相关利率。黄金账户活期利率由0.1%下调至0.01%，3个月、6个月、9个月、12个月黄金账户定期利率分别由0.3%、0.4%、0.5%、0.6%下调至0.1%、0.1%、0.2%、0.3%。

　　此外，中国银行也发布公告称，该行2月10日调整积存金产品的购买条件：按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由650元调整为700元，追加购买金额维持200元整数倍不变；按克重购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买克重维持1克不变，追加克重维持1克整数倍不变。

　　针对银行上调积存金起购门槛，下调积存金定期及活期利率的行为，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，在金价不断创出新高的背景下，银行从防风险的角度对相关业务作出调整，同时提醒投资者保持理性，根据自身投资能力、风险偏好等合理投资。

　　针对“投资黄金应采取哪种策略”的问题，业内人士认为，投资者应秉持长期投资理念，金价短期或出现回调，但中长期上升趋势尚未改变。

　　华泰证券发布的研报认为，2025年金价上涨的主要推动力来自全球经济发展的不确定性，迭加市场对于美股估值的担忧，促使资金流向黄金市场寻求避险。从长期来看，全球针对黄金的投资需求或继续保持增长。此外，国内险资投资黄金业务试点刚刚启动，或为金价保持强势带来一定程度的利好。同时，业内人士表示，险资入市也有望助推黄金需求，金价或延续上行趋势。

　　金价的长期支撑还来自全球央行购金。“央行黄金储备的作用在于为本国发行的货币信用背书。复盘历史，央行黄金储备量与金价整体呈正相关关系。2024年全球央行购金热度不减，11月我国央行时隔半年重启购金，我国央行大幅购金时点均对应金价阶段性低点。考虑到美联储降息或持续较长时间，未来金价上涨空间依然较大。”民生证券分析师邱祖学说。

　　星展银行投资策略师朱星汇表示，未来驱动金价上涨的因素将持续发挥作用。鉴于黄金与其他资产类别（如债券和股票）的相关性较低，建议投资者继续将黄金纳入投资组合，以实现多元化配置资产、降低风险的目的。短期内黄金市场或有变化，投资者可适当逢低布局。