离(lí)冯(fénɡ)腾(ténɡ)又是什么梗?

　　传媒板块本周表现：行业上涨3.22%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（7.7-7.13）传媒行业上涨3.22%，跑赢沪深300（0.82%），跑赢创业板指（2.36%）。其中涨幅靠前的分别为华媒控股、锋尚文化、生意宝、中文在线等，跌幅靠前的分别为ST紫天、吉比特、ST广网、宝通科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位。

　　重点关注：OpenAI称GPT-5将整合多个模型，国内外AI模型与应用快速推进。1）近日，OpenAI再次确认将推出GPT-5，并计划将多个强大的模型整合为一个更为统一的版本；2）7月9日，xAI正式推出Grok4，仅付费用户可用，API定价输入每百万tokens3美元、输出15美元。3）近日，一款名为Glass的开源AI桌面助手迅速走红。这款轻量、快速的桌面工具专为macOS设计，运行于后台，实时捕捉屏幕活动和音频，智能分析并将信息转化为结构化知识；4）月之暗面公司正式发布了Kimi K2模型，并同步宣布开源。KimiK2模型总参数高达1T，激活参数为32B，在SWEBenchVerified、Tau2、AceBench等一系列基准性能测试中，均取得了开源模型中的顶尖成绩。

　　本周重要数据跟踪：《Whiteout Survival》蝉联手游榜首，暑期档票房有望回暖。1）本周（7月7日-7月13日）电影票房5.75亿元。票房前三名分别为《侏罗纪世界：重生》（1.45亿元，票房占比25.2%）、《恶意》（1.01亿元，票房占比17.4%）、《F1：狂飙飞车》（0.94亿元，票房占比16.3%）；2）综艺节目方面，《奔跑吧第十三季》、《歌手2025》、《新说唱2025》《哈哈哈哈哈第五季》和《中餐厅非洲创业季》排名居前；3）游戏方面，2025年5月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》和腾讯《PUBG MOBILE》。

　　投资建议：业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩。1）基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块；2）行业β持续看好高景气的IP潮玩以及从0到1阶段的AI应用。IP潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等；AI应用重点把握应用场景机会，关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交、等方向；2B/2G关注营销、教育等领域落地可能；2C关注AI游戏、AI玩具等领域。