长江经济带静待爆发交通基建先行(附股)

　　2014年9月25日国务院下发 《关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》、《长江经济带综合立体交通走廊规划》后，长江经济带近几个月稍显沉寂。海通证券认为，作为2015年中央经济工作会议中与“一带一路”、“京津冀”并列的三大区域战略之一，长江经济带“只会迟到，不会缺席”。

　　2013年至今，“一带一路”、自贸区、京津冀区域战略齐头并进，目前均有实质举措相继落地。如“一带一路”已从亚投行走向项目落地，自贸区也从上海走向多点开花，《京津冀协同发展规划》同样如箭在弦。目前在长江通关一体化、商检一体化等软件配套提前就位的基础上，长江经济带相关硬件配套的出台已迫不及待。

　　长江是桥接陆上和海上丝绸之路的唯一长距离水运通道，作为物流通径的最重要一环，未来大概率会出台同“一带一路”和“自贸区2.0”相配套的政策，长江经济带和黄金水道政策“只会迟到，不会缺席”，且不排除快速落地的可能。

　　根据国务院指导意见，长江经济带的核心是 “提升长江黄金水道功能、建设综合立体交通走廊、促进沿江产业转型升级、全面推进新型城镇化、加大对外开放、建设绿色生态廊道”六大方向。

　　从实施层面看，长江经济带推行的最大难点在于黄金水道的通行能力，包括水深、大坝和大桥高度，若后续政策继续推荐，交运港口和相关基建政策会先行推出，而上中下游的重庆、南京、上海等经济发达地区很可能成关键节点，之后才是以沿江港口为节点，统筹推进铁路、公路、航空、物流、油气管网集疏运体系建设，打造网络化、标准化、智能化的综合立体交通走廊。

　　建议关注长江流域的 “两节点，一中游”标的，即上游的重庆港九、下游的上港集团和中游的南京港，其它相关标的包括宜昌交运四川成渝等。此外，区域发展规划有望带动相关固定资产投资加速，长江建筑相关和“湖北、湖南、江西”地区水泥标的最为受益，建筑板块推荐葛洲坝，关注重庆路桥；建材板块推荐华新水泥。